Quais são as partes que formam a Análise Macro-Técnico Fundamentalista?
O ChatGPT disse:
A Análise Macro-Técnico-Fundamentalista é uma abordagem híbrida, integrada e estratégica, que une três grandes pilares analíticos para formar uma leitura completa e coordenada dos mercados:
🔍 Macroeconomia + Análise Técnica (Price Action) + Análise Fundamentalista
Essa abordagem serve para quem quer pensar como institucional, integrar os três tempos do mercado (macro, estrutura e execução), e formar teses operacionais com timing, lógica e fundamento.
🧠 ESTRUTURA GERAL – ANÁLISE MACRO-TÉCNICO-FUNDAMENTALISTA
I. 📈 Pilar Técnico – Price Action / Tape Reading / Fluxo
É o tempo curto e o comportamento do preço, a parte de entrada e timing da operação.
Principais Elementos:
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Estrutura de Mercado (Tendência, Consolidação, Reversão)
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Leitura de Candles, Contexto e Cenário
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Padrões de Continuidade e Reversão (PB, FT, TR, BO)
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Tape Reading / Fluxo / Leitura de Ordem
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Zonas de Liquidez, Gaps, VWAP, Volume Profile
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Price x Tempo (compressões, expansões)
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Risco x Retorno Técnico e Stop Técnico
➡ Objetivo: determinar quando e como entrar, sair ou evitar o trade.
II. 💹 Pilar Fundamentalista – Valor Intrínseco e Qualidade do Ativo
É o tempo longo e o racional de sustentação de uma posição.
Partes-Chave:
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Valuation (DCF, múltiplos, soma das partes)
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Indicadores Financeiros (ROE, ROIC, P/L, EV/EBITDA)
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Modelo de Negócio e Vantagens Competitivas (Moat)
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Governança Corporativa e Gestão
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Fluxo de Caixa e Solidez Financeira
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Crescimento sustentável vs. endividamento
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Catalisadores fundamentais (M&A, IPO, resultados trimestrais, dividendos)
➡ Objetivo: entender por que o ativo tem valor, se é um bom ativo, e onde há distorções de preço.
III. 🌍 Pilar Macroeconômico – Ambiente Global e Local
É o contexto de fundo, o pano de fundo que influencia todo o sistema.
Principais Fatores:
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Ciclo Econômico (expansão, contração, inflação, recessão)
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Política Monetária e Fiscal (SELIC, FED, BCs)
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Inflação, PIB, Taxa de Juros, Câmbio, Emprego
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Indicadores líderes e atrasados
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Geopolítica (guerras, eleições, tratados comerciais)
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Fluxos de Capitais Internacionais
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Taxa de Juros real x risco de ativos de risco
➡ Objetivo: entender onde estamos no ciclo macro e quais ativos fazem sentido nesse momento.
IV. 🧠 Integração Estratégica – Tese Completa
A força dessa abordagem está na convergência dos 3 pilares.
a) Exemplo de Construção de Tese Macro-Técnico-Fundamentalista:
| Pilar | Exemplo (Ação ou Ativo) |
|---|---|
| Macro | Inflação caindo + expectativa de corte de juros |
| Fundamental | Empresa de consumo com ROE alto, dívida controlada |
| Técnico | Preço rompe resistência após pullback + volume aumenta |
➡ Tese: mercado melhora o cenário de consumo com queda de juros → fundamentos sólidos confirmam qualidade → técnico dá sinal de entrada com risco favorável.
✅ RESUMO DAS 4 PARTES-CHAVE
| Parte | Objetivo |
|---|---|
| 1. Pilar Técnico | Timing, estrutura do preço e comportamento de curto prazo |
| 2. Pilar Fundamentalista | Valor real do ativo, qualidade e sustentação |
| 3. Pilar Macroeconômico | Ciclo maior, direção do mercado e riscos sistêmicos |
| 4. Integração Estratégica | Convergência dos fatores para gerar tese com convicção |
🛠 Ferramentas Típicas dessa Abordagem:
| Área | Ferramentas / Fontes |
|---|---|
| Técnico | Gráficos (TradingView, Clear Trader), Tape Reading, VWAP |
| Fundamental | Balanços, DREs, indicadores via Fundamentus, Bloomberg |
| Macro | Relatórios Focus, Copom, FOMC, indicadores macroeconômicos |
📌 OBSERVAÇÃO CRÍTICA:
Essa abordagem exige mais tempo, estudo e disciplina, mas entrega visão holística, controle de risco mais sólido e capacidade de adaptação entre ciclos (ex: crise, recuperação, euforia).